12月12日，第十三届上海金融服务实体经济洽谈会暨论坛在上海世博展览馆举行。

　　当日下午，在贯彻“浦江之光”行动——新时代资本市场助力上海科创中心建设研讨会上，上海股权托管交易中心总经理助理陈妍妍就“科创企业如何加强规范自身发展”发表了观点。

　　她表示，科创企业的规范，首先是基于自身安全的需求，这也是为了维护整个经济生态的安全。打个比方，以前过马路的时候，车不让人，人不让车，经常发生事故，现在司机都必须要遵守礼让行人的规则，双方过马路的风险都降低了。“所以守法、合规是底线，能够保障企业自身的安全”。

　　其次是基于企业发展的需要。陈妍妍说，中小企业，尤其是科技企业，它的发展离不开融资，但融资不能只依靠银行贷款，而应该更多地依靠社会资本、股权投资。要引入股权投资，企业就必须为股权投资者提供退出渠道，而退出渠道主要就在资本市场。企业要对接资本市场，就要遵守资本市场对企业的规范性要求，除基本的法律法规外，资本市场对企业的规范提出了更高的要求，比如，对于同业竞争、关联交易、股东侵占资产的规范性要求等。

　　值得注意的是，不同层次的资本市场，对企业的规范性要求是有差异的。陈妍妍指出，高层次资本市场，如主板、中小板、科创板等，对企业的规范性要求最高，而处在“塔基”的资本市场，如上海股交中心，对企业的规范性要求则具有一定的弹性，它在一定程度上是允许企业带着问题挂牌的，虽然问题没完全解决，但只要有解决方案，能够在发展的过程中解决问题，也能够被接受。

　　“多层次资本市场对企业规范性要求的归依点均在于，能保障投资人的合法权益。”陈妍妍强调，企业用了投资者的钱，就应当对投资者负责，更应该以公开透明的姿态来进行自我规范，而不能擅自挪用资金等。

　　在陈妍妍看来，科创板是当前资本市场的热点，在未来很长一段时间仍然是。但我们应当看到，服务科技创新企业，不能仅仅只依靠科创板，多层次资本市场都应当为我国创新驱动发展战略的实施发挥功能，都应当在服务不同阶段的科技创新企业融资发展方面发挥作用。

　　据她介绍，上海股交中心科技创新板就是专门为初创期、成长中早期科技创新实体企业提供综合金融服务的专业化资本市场板块，经过近4年时间的发展，取得了良好的融资发展效果，孵化培育了一大批具备国际或国内行业竞争力的科技创新中小企业。

　　上海股交中心科技创新板被国务院认定为全国全面创新改革典型案例，面向全国进行推广。上周，中国证监会也公开表态，支持上海股交中心科技创新板对接上交所科创板。

　　“下一步，上海股交中心将在中国证监会、上海市政府的指导下，在上海证券交易所的支持下，加紧研究落实相关对接方案，为企业转板压缩成本、缩短路径、提高效率。”陈妍妍透露。

　　文章来源：国际金融报